Otc Forex Mark Indië

Dayanand Arora, Francis Rathinam Oor-die-toonbank afgeleide instrumente was baie betrokke in die verspreiding van die globale krisis. Hierdie kolom ontleed die regulerende raamwerk vir sodanige instrumente in Indië. Dit voer aan dat beweeg na die regulerende tou te trek is onnodig en dat 'n verskuiwing na beursverhandelde markte nie die gewenste resultate kan bring. In plaas daarvan moet beleidmakers strewe na verhoogde bekendmaking, meer deursigtigheid, en nog baie meer standaardisering. Baie is van mening dat oor-die-toonbank (ODT) afgeleides vererger die globale krisis. As gevolg hiervan, is baie van die regulerende aandag gefokus op hoe om te gaan met OTC markte. Die finansiële krisis het ook versterk die debat oor die beperkte ontwikkeling van post-handel infrastruktuur vir OTC afgeleides. Die ECB argumenteer onder andere dat die gebrek aan 'n goeie post-handel infrastruktuur nie net lei tot operasionele ondoeltreffendheid en risiko's, maar ook belemmer doeltreffende teenparty risikobestuur en deursigtigheid mark (ECB 2009). Toe te voeg tot dit 'n nuwe golf van mening bevordering van die bekendstelling van 'n gesentraliseerde teenparty om deursigtigheid te verbeter deur toe te laat vir 'n maklike versameling van 'n hoë frekwensie, markinligting-wye op die mark aktiwiteit, transaksie pryse, en teenparty blootstellings vir deelnemers aan die mark (Cecchetti et al . 2009). Nuwe bewyse uit Indië In 'n onlangse ICRIER werkspapier (Arora en Rathinam 2010) ontleed ons die regulerende raamwerk van die mark OTC afgeleides in Indië en stel nuwe maatreëls vir stabiliteit mark. Die markte OTC afgeleides in Indië is goed gereguleer word deur die sentrale bank. Die Reserwebank van Indië kan OTC afgeleides handel so lank as wat ten minste een van die partye in die transaksie word gereguleer deur die bank. Finansiële instellings in Indië gebruik afgeleide instrumente vir hul eie balansstaat bestuur terwyl nie-finansiële maatskappye gebruik afgeleide net vir verskansing hul blootstelling. Die onderstaande vloeidiagram toon die funksionering van OTC regulering in Indië. 'N Gesentraliseerde teenparty, genoem Ccil, is belas met die taak van die beoefening van die mark vir afgeleide instrumente OTC as verslagdoening platform en 'n oopte agentskap vir post-handel nedersettings. Die banke en die primêre handelaars verwag om al hul ambagte op die verslagdoening platform binne 30 minute van die transaksie aan te meld. Sedert een van die teenparty in 'n OTC transaksie moet gereguleer word deur die Reserwebank van Indië gereguleerde entiteit en het om aan hom verslag op 'n gereelde basis, die Indiese model bied dus 'n unieke model vir outomatiese toesig van die OTC blootstelling van alle banke in Indië. Daarbenewens het die gebruik van die sentrale teenparty as verslagdoening platform op 'n real-time basis help die Reserwebank 'n real-time dophou sistemiese risiko. Figuur 1. Gesentraliseerde teenparty benadering Regulerende raamwerk vir Indiese OTC afgeleides Vir almal wat OTC-produkte, wat deur Ccil is gewaarborg, die waarborg van die sentrale teenparty verminder die kapitaal vereistes vir banke tot 80 deur die uitskakeling van die teenparty risiko. Op die oomblik is, Ccil versamel aanvanklike marge (insluitend verspreiding marge), teen die markprys marge en ander marges soos wisselvalligheid marge (wanneer opgelê). Sulke rande word versamel in die vorm van in aanmerking kom Regering-van-Indië sekuriteite of kontant of beide. 'N Minimum vereiste kontant marge is oor die algemeen bepaal onmiddellike likiditeit aan te spreek. Ccil neem ook bydrae van lede tot die verstek fonds in spesifieke segmente in die vorm van in aanmerking kom Regering-van-Indië sekuriteite om enige oorblywende verlies te ontmoet. Sedert Ccil is die enigste gesentraliseerde skoonmaak party vir handel verwerking en nedersetting dienste in Indië, kan enige moontlike wanbestuur in Ccil implikasies hele stelsel te hê. Konsentrasie kan lei tot 'n morele gevaar probleem as die sentrale teenparty te groot om te misluk beskou. Die Reserwebank van Indië, die erkenning van die sistemiese aard van 'n gesentraliseerde teenparty, verseker dat Ccil nou gemonitor word. Verder na die moontlikheid van Ccil nie in staat is om 'n kontrak te eer uit te skakel, dit hou 'n waarborgfonds en voldoende lyne van krediet reëlings met verskeie banke om fondse nedersetting op gewaarborgde basis vir ambagte in Collaterised lening verpligtinge staatseffekte en verseker forex mark. Om goeie korporatiewe bestuur te verseker, Ccil volg Internasionale Organisasie van Sekuriteite Kommissie beste praktyke 1. Ons argumenteer dat, gegewe die sistemiese belangrikheid van gesentraliseerde teenpartye en die bestaande konsentrasie van aktiwiteite in Ccil, die tyd het aangebreek om die kompetisie in 'n post-handel skoonmaak en nedersetting van OTC afgeleides toelaat. Baie soos in die mark vir buitelandse valuta termynkontrakte, waar nasionale aandelebeurs (NSE) en MCX meeding as georganiseerde-ruil gebaseer gesentraliseerde teenpartye, moet ons begin dink oor nuwe infrastruktuur in OTC afgeleides. Die toetrede van een of twee meer CCPS in die besigheid van die post-handel skoonmaak en nedersetting kan daarmee bring die voordele van operasionele doeltreffendheid en, op dieselfde tyd, verminder die konsentrasie van risiko. Nog 'n maatreël wat kan bydra tot die versterking van gesentraliseerde teenpartye betrekking tot die verhoging van likiditeit vereistes van Ccil. As deel van sy bedrywighede, Ccil ondervind soms intra-dag likiditeit tekorte. Om gety oor die intra-dag likiditeitsvereistes, het Ccil gebruik van 'n toegewyde lyn van krediet gemaak van 'n paar kommersiële banke. Ons onderskryf die vraag van die Komitee vir Finansiële Stelsel Assessering (2009) vir die toekenning van 'n beperkte doel banklisensie, wat Ccil in staat sal stel om voordeel te trek uit 'n repo venster te neem met 'n ander bank (of van die Reserwebank van Indië) te ontmoet die behoefte aan bykomende likiditeit. Die beleid implikasie van ons navorsing is dat, wetende dat die funksionele waarde van OTC afgeleide markte in die Indiese finansiële stelsel, is daar geen behoefte aan nuwe beweeg na die regulerende tou te trek. Ook, 'n verskuiwing van die besigheid van OTC-verhandel om beursverhandelde afgeleide markte kan nie die gewenste resultate te bring. In plaas daarvan, wat ons stel is 'n doelbewuste poging tot verhoogde bekendmaking, meer deursigtigheid, en nog baie meer standaardisering. Behalwe dat, tot 'n beter begrip van OTC afgeleide markte, stel ons voor dat veronderstelde uitstaande waarde van kontrakte is nie 'n korrekte aanduiding van die betaling risiko inherent aan hierdie mark. Dit is net die onderpand gedek deel van die bruto krediet blootstelling wat die toesighoudende liggame nodig het om te fokus op. Verwysings 1 Die Reserwebank van Indië (RBI 2007) berig dat CCILs risikobestuurspraktyke van tyd tot tyd geëvalueer teen aanbevelings vir CCP deur IOSCO bladsy 24 van Verslag oor Toesig van betaling stelsels in India. Why is forex onwettig in Indië FOREX Die buitelandse valuta mark is 'n wêreldwye gedesentraliseerde mark vir die verhandeling van geldeenhede. Dit sluit alle aspekte van die koop, verkoop en die uitruil van valuta op die huidige of bepaal pryse. As gevolg van die soewereiniteit kwessie wanneer met twee geldeenhede, Forex het min toesighoudende entiteit regulering sy optrede. Die buitelandse valuta mark help internasionale handel en beleggings deur gebruik te maak huidige wisselkoers. Byvoorbeeld, dit laat 'n besigheid in die Verenigde State van Amerika om goedere uit die Europese Unie lidlande, veral Eurosone lede in te voer, en Euros betaal, selfs al is sy inkomste is in die Verenigde State dollars. Dit ondersteun ook direkte spekulasie en evaluering met betrekking tot die waarde van geldeenhede, en die drahandel, spekulasie gebaseer op die rentekoersverskil tussen twee geldeenhede. Beurs in Forex-Indië Forex beteken geldeenheid paar handel. Binne Indiese bevalling, kon ons handel enigiets bank gemerkte teen INR. Dit is reg om handel te dryf met die Indiese Brokers verskaffing van toegang tot die Indiese Effektebeurse (NSE, BSE, MCX-SX) die verskaffing van toegang tot valuta produkte. die handel instrumente is tans USDINR, JPYINR, GBPINR, EURI NR. Beurs in Forex - MAJOR munt pare 'n wyd verhandel geldeenheid paar is die verhouding van die euro teenoor die Amerikaanse dollar, wat aangewys is as EUR / USD. Die kwotasie euro / dollar 1,2500 beteken dat 'n mens euro verruil vir $ 1,2500. Hier euro is die basis-geldeenheid en dollar is die toonbank geldeenheid. Maar dit is nie moontlik vir 'n Indiese handel te dryf in hierdie pare. Reserwebank van Indië 'n tekort aan dollar noemers. Dit beteken dat, in geval jy euro / dollar verhandel met quotout van indiaquot spelers en as jy verloor jou dollar sou koop RBI en stuur dit dan weg. Dit lei tot toename in die tekort op die lopende rekening (gebrek aan buitelandse valuta reserwe). As almal in Indië ambagte forex met 039out van india039 spelers, die aanvaarding van die berugte aard van die saak waar 90 van handelaars uiteindelik los, RBI staan ​​om 'n baie dollar verloor. Om die uitvloei vergoed, sal ons regering gedwing word om meer Amerikaanse dollar te koop, deur die verkoop van INR teen goedkoper tariewe. So lei tot verswakking van ons INR. Eiebelang van Indië Indië is reeds te koop ru en goud uit die buiteland deur die betaling in dollars. Wanneer die regering moet voer, moet dit INR verkoop en koop Amerikaanse dollar. So Amerikaanse dollar sterker en ons INR verloor sy koopkrag as gevolg van 'n gebrek aan vraag en ooraanbod. Forex met uit Indië spelers, as wettig gemaak sal die derde demoon geword om plaag van reeds swak geldeenheid. Dit is waarom RBI toelaat forex in INR gebaseer pare, wat op sy beurt binne net Indiese burgers is verhandel. Dit verseker dat geen INR laat land. 'N Mens kan handel USD / INR en euro / INR in so 'n wyse dat INR kry ontken en ons uiteindelik beland handel USD vs euro. Dit verhoog transaksie koste. Dan is daar 'n gebrek aan likiditeit sowel. Maar as jy die hel gebind om dit te doen, jy is altyd welkom om hierdie struikelblok te kry en maak jou verbintenis. Maar as jy geld stuur om uit Indië, tot FOREX makelaars inorde om handel te dryf in 'n afgeleide, die onwettige en aanspreeklik vir gevangenisstraf, fyn ens Links Elke keer dat pryse te verhoog in 'n kommoditeit of valuta, die lied wat politici sing is dat dit is die skuld van die spekulante. Die spekulante is altyd te blameer vir inflasie en die gepaardgaande styging in pryse. Hierdie geskiedenis gaan terug duisende jare. In antieke tye, wanneer 'n koninkryk het meer skuld as goud die Koning sal al muntstukke in die koninkryk onthou. By dit te doen, sal die Kings trawante clip / skeer die muntstukke te make-up die tekort voor die terugkeer van die munte aan die burgery. Dit is die rede waarom soveel muntstukke vandag rante rondom hul rande. (Selfs al is byna al die muntstukke gebrek aan enige metaal inhoud.) Wanneer Oliepryse is stygende dit was die spekulante wat die probleem veroorsaak. Wanneer metale pryse is styg dit was die spekulante wat verantwoordelik was. Forex is onwettig in sowat twintig lande. Hierdie lande skep die propaganda dat 'n vrye mark wat die waarde van 'n geldeenheid bepaal is 'n ding om te word gevrees en gekasty omdat dit die burgery seer. Met ander woorde, die regering is die grootste bepaler van waarde in die heelal en enigiemand wat nie saamstem met wat uitgangspunt moet in die gevangenis bly beskaamd en verneder omdat die gif om te dink vir hulself. 11.7k Views middot met slegs geldeenheid pare wat INR versoek View upvotes middot Antwoord kan wettig op Indiese Effektebeurse verhandel. Daar is 4 sulke pare beskikbaar om handel te dryf. Handel oor ander pare is onwettig onder FEMA Wet. Beurs in forex mark deur middel van online makelaar is 'n Nie-Bailable Oortreding in Indië. Daar is baie online makelaars wat mislei beleggers beweer forex (spot) handel uitgevoer kan word wetlik via hulle, maar dit is nie waar nie. Dit is oor die algemeen om te verhoed dat klein beleggers uit big time verloor (dit is wat RBI beweer) Maar in my opinie is dit net om geld uitvloei voorkom (dit is my persoonlike mening). Sekere punte werd oorweging ten opsigte van buitelandse valuta is: 1. Forex mark is baie wisselvallig en sonder behoorlike studie, kan forex selfmoord wees. 2. Online forex makelaars bied 'n baie hoë hefboom, wat kan was uit jou rekening baie gou as jy nie behoorlike tegniese kundigheid het. 3. sodanige transaksies nie gebeur op 'n sentrale ruil, dit gebeur Oor die toonbank (ODT) en so is nie baie goed gereguleer. So indien enigsins jy van plan is om buitelandse valuta handel te dryf, moet jy jou due diligence uit te voer en kies 'n hoogs betroubare makelaar om jou hard verdiende money. Forex mark te beskerm in Indië basiese inleiding van die Indiese ekonomie Indië het 'n stelselmatige oorgang gesien, dat hy geen geslote deure ekonomie om 'n oop ekonomie sedert die begin van die ekonomiese hervormings in die land in 1991 Hierdie hervormings n verreikende impak gehad het en gehelp het om Indië ontketen sy enorme groeipotensiaal. Vandag, is die Indiese ekonomie wat gekenmerk word deur 'n geliberaliseerde buitelandse beleggings en handel beleid, wat 'n belangrike rol by die private sektor en deregulering gespeel. Indië het gegroei tot 'n triljoen dollar ekonomie met 'n groot mate selfonderhoudend landbousektor, 'n gediversifiseerde industriële basis en 'n stabiele dienstesektor finansiële amp. Indië geledere nou as die tiende grootste ekonomie in die wêreld en derde grootste in terme van die BBP op PPP basis. Indiarsquos mededingende posisie in die wêreld Indiarsquos ekonomie het 'n sterk fundamentele faktore en huisves verskeie vooraanstaande internasionale korporatiewe reuse wat leiers op hul onderskeie gebiede, volgens Global verslag Mededingendheid 2011-12, Indië geledere op 56 onder 142 lande. Die land geledere hoër as baie lande in verskeie belangrike parameters soos markgrootte (3) en innovasie (38). Dit het ook 'n goeie finansiële markte, wat 21 in die wêreld geledere. Volgens UNCTADrsquos Wêreld beleggingsvooruitsigte Survey 2012ndash14, Indië is die derde mees aantreklike bestemming vir FDI (na China en die VSA) in die wêreld. Indiese markte het 'n groot potensiaal en aanbod vooruitsigte van 'n hoë winsgewendheid en 'n gunstige regulatoriese regime vir beleggers. Die Nasionale Aandelebeurs (NSE) en die Moembaai Effektebeurs (BSE) is die voorste aandelebeurse van Indië. Die BSE is die worldrsquos grootste aandelebeurs in terme van die aantal genoteerde maatskappye met meer as 5000 maatskappye. NSE is die worldlsquos derde grootste aandelebeurs in terme van die aantal transaksies. Indiarsquos Finansiële Market Indië het 'n, robuuste, vervoer en stabiele finansiële markte, wat geleidelik het verander van 'n hoogs beheerde stelsel aan iemand wat, is geliberaliseer. BEKENDSTELLING VAN forex mark: buitelandse valuta mark is 'n vorm van valuta vir 'n wêreldwye gedesentraliseerde verhandeling van internasionale geldeenhede. Forex mark funksioneer as ankers van handel tussen verskillende tipes van kopers en verkopers oor die hele wêreld, om die klok. Die rede vir groot en bars Uitbreiding van buitelandse valuta in die wêreld is soos volg: middot sy groot verhandelingsvolumes wat die groot bateklas in die wêreld voorste hoë likiditeit. middot Die geografiese verspreiding. middot Sy voortgesette werking: 24 uur per dag, behalwe naweke middot Verskeidenheid ruil faktore wat wisselkoerse. middot Die gebruik van hefboom om wins / verlies marge te verbeter. middot Met betrekking tot rekeningkundige grootte. Die buitelandse valuta mark is uiteindelik besig om hoofstroom aandag verkry. Die Bank van Internasionale Vereffening beraam dat die gemiddelde daaglikse volume in die Forex mark is ldquo4 triljoen Rs. 226660000000000rdquo waarop dit te maak deur 'n veel grootste finansiële markte in die wêreld Nou is die vraag wat die rol wat dit Indië speel in so 'n groot poel van fianceacute mark Hoe die buitelandse markte te doen effekte die Indië forex mark. Hoe Indië effekte die buitelandse Forex markte. Wat is die resultate van skommelinge in die forex mark in die Indiese ekonomie ldquoEvolution van die mark forex afgeleides in Indiardquo: Hierdie geweldige groei in die globale afgeleide markte kan toegeskryf word aan 'n aantal faktore. Hulle weer toe risiko tussen die deelnemers finansiële markte, help om die finansiële markte meer volledig te maak, en verskaf waardevolle inligting aan beleggers oor fundamentele ekonomiese faktore. Afgeleides bied ook 'n belangrike funksie van doeltreffende prys ontdekking en maak ontbondeling van risiko makliker. In Indië, die ekonomiese liberalisering in die vroeë negentigerjare op voorwaarde dat die ekonomie rasionaal vir die bekendstelling van forex afgeleides. Besigheid huise begin buitelandse markte aktief benader nie net met hul produkte, maar ook as 'n bron van kapitaal en direkte beleggings geleenthede. Met beperkte inwisselbaarheid op die handelsrekening ingevoer in 1993, die omgewing het selfs meer bevorderlik vir die bekendstelling van die heining produkte. Dus, moet die ontwikkeling in die Indiese forex mark vir afgeleide instrumente gesien saam met die stappe wat gedoen is om die Indiese finansiële markte geleidelik te hervorm. quotForeign valuta mark in Indiaquot Die geleidelike liberalisering van die Indiese ekonomie het gelei tot aansienlike invloei van buitelandse valuta kapitaal in Indië. Terselfdertyd, aftakeling van handelsversperrings het ook gefasiliteer die integrasie van plaaslike ekonomie met die wêreldekonomie. Met globalisering van handel en relatief vrye beweging van finansiële bates, risikobestuur, deur afgeleide produkte het 'n noodsaaklikheid in Indië ook geword. (Ii) Kommersiële banke (iii) valuta makelaars (iv) Sentrale banke Indië forex en afgeleide mark het ook aansienlik die persentasie aandeel van die roepee ontwikkel oor die jaar. Soos per die BIS wêreldwye opname in totale omset vir alle geldeenhede gestyg van 0,3 persent in 2004-,7 persent in 2007 en verder tot 0.9 in 2010. die grootte van die Indiese mark vir afgeleide instrumente is duidelik uit bogenoemde data, alhoewel van internasionale standaard is dit nog in sy ontluikende stadium. In breë, Reserwebank is by magte om die markte in rentekoersruiltransaksies, buitelandse valuta afgeleides en krediet-afgeleide instrumente te reguleer. Tot die wysigings aan die RBI Wet in 2006, was daar 'n paar dubbelsinnigheid in die wettigheid van OTC afgeleides wat kontant ingesink. Dit is nou aangespreek deur 'n wysiging in die genoemde Wet ten opsigte van afgeleide instrumente wat onder die regulatoriese bestek van RBI val (met onderliggende as rentekoers, buitelandse wisselkoers, kredietgradering of krediet indeks of prys sekuriteite), met dien verstande een van die partye om die partye aan die gereguleerde onder die RBI Wet, Wet op die Regulering Banking of buitelandse valuta Wet (FEMA). Tans die Indiese Forex mark is die 16de grootste Forex mark in die wêreld in terme van die daaglikse omset soos per die verslag BIS Triënnale Survey. Soos per die verslag die daaglikse omset van die Indiese Forex mark is sowat ldquoUS 100000000000 Rs. 5683500000rdquo insluitende die afgeleide segment OTC. Die groei van die Indiese Forex mark te danke aan die geweldige groei van die Indiese ekonomie in die laaste paar jaar. Vandag Indië het 'n beduidende posisie in die globale ekonomiese scenario en dit word beskou as een van die opkomende ekonomieë in die wêreld te wees. Die bestendige groei van die Indiese ekonomie en diversifikasie van die industriële sektore in Indië het aansienlik bygedra tot die vinnige groei van die Indiese Forex mark die belangrikste sentrum van buitelandse valuta in Indië is Moembaai, die kommersiële hoofstad van die land en ander sentra insluitende die groot stede soos Kolkata, Nieu-Delhi, Chennai, Bengaluru en Cochin. Al hierdie buitelandse valuta markte van Indië werk gesamentlik ontplooi nuutste tegnologie. Die buitelandse valuta mark in Indië is 'n bloeiende grond van wins en inisiatiewe tyd tot tyd deur die Indiese Sentrale Regering ook die grondslag te versterk. Dit is gedurende die jaar 2008 dat Indiese Forex mark 'n groot vooruitgang wat die Indiese forex het op gelyke voet met die globale Forex markte gesien het. Dit is die bekendstelling van toekomstige afgeleide segment in forex deur die grootste aandelebeurs in land ndash Nasionale Aandelebeurs. Hierdie stap nie net verhoog die volume Indiese Forex mark te veel plooie het ook die individuele en kleinhandel belegger 'n kans om handel te dryf op die Forex mark, wat tot op hierdie tyd steeds 'n forte van die banke en groot korporatiewe. Indiese Forex mark het nog 'n hupstoot gekry toe die Sebi en Reserwebank van Indië die handel van afgeleide kontrak by die voorste aandelebeurse NSE en MCX vir drie nuwe munt pare toegelaat. In sy onlangse omsendbriewe Reserwebank van Indië aanvaarding van die voorstel van Sebi, toegelaat die handel van INRGBP (Indiese rupee en Groot-Brittanje pond), INREUR (Indiese rupee en Euro) en INRYEN (Indiese rupee en Japanese Yen). Dit was benewens die bestaande paar van geldeenhede wat die VSA en INR. Van insluiting van hierdie drie munt pare in die Indiese Forex kring die Indiese Forex toneel sal na verwagting 'n hupstoot as dit is 'n paar van die mees verhandelde geldeenheid pare in die wêreld. ldquoINSTRUMENTS VAN forex mark ldquo middot buitelandse valuta Voorspelers A valutatermynkontrakte is 'n ooreenkoms te ruil geldeenhede - te koop of 'n spesifieke geldeenheid te verkoop - teen 'n ooreengekome datum in die toekoms, teen 'n koers, dit wil sê 'n prys, ooreengekom nou. Hierdie koers is bekend as die termynkoers. 'N koper en verkoper stem op 'n wisselkoers vir enige datum in die toekoms, en die transaksie plaasvind op daardie datum, ongeag van wat die mark pryse is dan. Die duur van die handel kan eendag, 'n paar dae, maande of jare. Gewoonlik is die datum word bepaal deur beide partye. Toe die vorentoe kontrak beding en op deur beide partye ooreengekom. middot Geld Futures n geldeenheid toekoms of buitelandse valuta toekoms, is 'n termynkontrak een geldeenheid teen 'n bepaalde datum te ruil vir 'n ander in die toekoms op 'n toekomstige wisselkoers. 'N termynkontrak is soortgelyk aan 'n vooruitkontrak, met 'n paar uitsonderings. Termynkontrakte verhandel op markte ruil, terwyl vooruitkontrakte tipies verhandel op oor-die-toonbank markte (OTC). Ook, is termynkontrakte daaglikse gevestig op billikewaarde-mark (M2M) basis, terwyl voorspelers vereffen net by verstryking. Die meeste kontrakte fisiese lewering, so vir diegene gehou tot op die laaste verhandelingsdag, is werklike betalings gemaak in die onderskeie geldeenhede. Tog is die meeste kontrakte gesluit voor dat. Beleggers kan sluit uit die kontrak te eniger tyd voor die contract39s afleweringsdatum. Beleggers aangaan valuta termynkontrak vir verskansing en spekulasie doel. middot Geld swaps Geld swaps is oor-die-toonbank afgeleide instrumente, en is nou verwant aan rentekoersruiltransaksies n buitelandse valuta ruil is 'n quotexchange van borrowingsquot, waar die skoolhoof en rente betalings in een geldeenheid verruil vir kapitaal en rente betalings in 'n ander geldeenheid . Meestal maatskappye met buitelandse aanspreeklikheid langtermyn aangaan valuta swaps goedkoper skuld kry en om te verskans teen wisselkoersskommelinge. Die beste voorbeeld van ruiltransaksie betaal vaste roepee belangstelling en ontvang swaai buitelandse valuta belang. middot valuta-opsies In teenstelling met termynkontrakte of voorspelers, wat verpligtinge verleen aan beide partye, 'n opsiekontrak verleen 'n reg op 'n party en 'n verpligting op die ander. Die verkoper van die opsie verleen die koper van die opsie die reg om te koop van, of te verkoop aan die verkoper 'n aangewese instrument (geldeenheid) met gespesifiseerde prys binne 'n bepaalde tydperk van die tyd. As die opsie koper oefeninge wat reg is, is die opsie verkoper verplig. Beleggers kan verskans teen buitelandse valuta risiko deur die aankoop van 'n geldeenheid opsie sit of bel. Byvoorbeeld, veronderstel dat 'n belegger is van mening dat die dollar / INR koers gaan verhoog 45,00-46,00, impliseer dat dit duurder sal wees vir 'n Indiese belegger VS dollar te koop. In hierdie geval, sal die belegger 'n koopopsie op USD / INR te koop sodat hy of sy kan staan ​​om te wen van 'n toename in die wisselkoers. Die koopopsie gee koper van die opsie die reg (maar nie die verpligting) om munt te koop op die vervaldatum. Die mark afgeleides in Indië is uit te brei vinnig en sal voortgaan om te groei. Hoewel baie van die aktiwiteit is gekonsentreer in buitelandse en 'n paar private sektor banke, is banke toenemend openbare sektor ook deel te neem aan hierdie mark as die mark makers en nie net gebruikers. Hul deelname is afhanklik van die ontwikkeling van vaardighede aanpassing tegnologie en die ontwikkeling van gesonde risikobestuur praktyke. Terwyl afgeleides is baie nuttig vir verskansing en risiko-oordrag, en dus die verbetering van doeltreffendheid mark, is dit nodig die risiko's van oormatige hefboom, 'n gebrek aan deursigtigheid in die besonder in komplekse produkte, probleme in die waardasie, stert risikoblootstellings, blootstelling teenparty en weggesteek in die lig te hou sistemiese risiko. Dit is duidelik dat daar 'n behoefte vir 'n groter deursigtigheid in die mark te vang, krediet asook likiditeitsrisiko's in buite-balansstaat posisies en die verskaffing van kapitaal daar vir. Van die korporatiewe oogpunt, die begrip van die produk en inherente risiko's oor die lewe van die produk is uiters belangrik. Verdere ontwikkeling van die mark sal ook afhang van aanvaarding van internasionale rekeningkundige standaarde en bekendmaking praktyke deur alle deelnemers aan die mark, insluitend korporatiewe. Toenemende inwisselbaarheid op die kapitaalrekening sal die proses van integrasie van die Indiese finansiële markte met internasionale markte versnel. Sommige van die nodige voorvereistes om hierdie soos voorgestel deur die verslag Tara - porie komitee is reeds bereik. Toenemende inwisselbaarheid doen dra die risiko van die verwydering van die bekrompenheid van die Indiese markte vir eksterne skokke soos die Suid-Oos-Asiatiese krisis, maar 'n behoorlike bestuur van die oorgang moet bespoedig die groei van die finansiële markte en die ekonomie. Bekendstelling van afgeleide produkte op 'n spesifieke korporatiewe vereistes sou korporatiewe staat te stel om heeltemal te fokus op sy kern besighede, de-gevaar die geldeenheid en rentekoersrisiko's terwyl sodat dit verkry ten spyte van enige veranderinge in die finansiële markte. Toenemende inwisselbaarheid van die roepee en regulatoriese stukrag vir nuwe produkte moet 'n gasheer van innoverende produkte en strukture, op maat van die maatskappy se behoeftes te sien. Die moontlikhede is baie en sluit INR opsies, valuta termynkontrakte, eksotiese opsies, roepee vorentoe koers ooreenkomste, sowel roepee en kruis valuta swaps, asook strukture wat bestaan ​​uit die bogenoemde om sake aan te spreek behoeftes sowel as te skep real options. Gurumoorthy Mahalingam: Sommige gedagtes oor forex markte in Indië Keynote adres deur mnr Gurumoorthy Mahalingam. Uitvoerende direkteur van die Reserwebank van Indië, aan die Tesourie Summit Indië, Mumbai, 25 Februarie 2015. Bydrae deur shri Anand Prakash, Direkteur, Finansiële Markte Departement Bedryf in die voorbereiding van die toespraak word met dank erken. Inleiding Dit is inderdaad 'n plesier vir my om hier te wees op die Tesourie Summit Indië om my gedagtes op die Indiese buitelandse valuta markaandeel. Hierdie forum bied 'n belangrike platform vir interaksie tussen die korporatiewe skatmeesters, finansies professionele en deelnemers aan die mark en dit word gehou op 'n tyd wanneer die finansiële wêreld is in vyandskap met onsekerhede ten opsigte van ekonomiese groeivooruitsigte, olie en kommoditeitspryse en monetêre beleid standpunte van groot ekonomieë . Gegewe hierdie onsekerheid as agtergrond, wil ek raak op 'n paar belangrike kwessies wat 'n impak die ontwikkeling van die Indiese forex mark. Indiese forex mark het 'n lang pad valutamark in Indië het aansienlik ontwikkel in die post-hervormings era ná die gefaseerde oorgang van 'n vasgepen wisselkoers regime om 'n mark bepaal wisselkoers regime in 1993 en die daaropvolgende aanvaarding van die lopende rekening inwisselbaarheid in 1994. Met die afskaffing van geliberaliseerde wisselkoers bestuurstelsel (LERMS) in 1993, die wisselkoers van die roepee het die mark bepaal. Daar is 'n beduidende toename in beide diepte en likiditeit in die kol asook vorentoe marksegmente, wat kan meet van die styging in die gemiddelde daaglikse omset forex mark uit ongeveer VSA 16000000000 in 2005-06 tot byna Amerikaanse 55000000000 in 2014-15 tot dusver. Die diepte van die buitelandse valuta mark kan ook gemeet word aan die feit dat die bod-aanbod versprei in dollar-INR paar is nou heeltemal smal. In die konteks van integrasie van die Indiese finansiële mark met internasionale markte, het die benadering van die Reserwebank van Indië af tot by markontwikkeling is dié van versigtige Geleidelikheid, ingelig deur die ervaring van ander ontwikkelde en ontwikkelende lande. Selfs binne die beperkings wat deur 'n gradualist benadering beperkings, het die Reserwebank en die regering van Indië 'n paar stappe wat progressiewe liberalisering van kapitaalvloei sluit, gekalibreer toename in belegging beperkinge vir Buitelandse Institusionele Beleggers (FIIs) in die regering en korporatiewe skuld, bekendstelling van Gekwalifiseerde geneem buitelandse beleggers (QFIs) as 'n afsonderlike belegger klas, uitbreiding van die spyskaart van risikobestuur instrumente, ens Behoorlike risikobestuur stelsel is 'n ander kwessie van kardinale belang waar beduidende vordering gemaak is. Die oprigting van die skoonmaak Corporation van Indië, wat sy bedrywighede in 2003 begin het, het gehelp in aansienlik verbetering van die doeltreffendheid en veiligheid van nedersetting stelsel vir die regering, geldmark en forex mark. Sover Oor-die-toonbank (ODT) afgeleide produkte betref, het aansienlike vordering gemaak in die onlangse verlede. In 2012, handel bewaarplek geword operasionele in Indië toe Reserwebank van Indië in kennis gestel dat alle / selektiewe ambagte in buitelandse valuta OTC en rentekoersruiltransaksies tussen die banke / Market makers (banke / primêre handelaars) en hul kliënte moet verslag gedoen oor die Ccil platform onderhewig aan 'n afgespreekte vertroulikheid protokol. Die verslagdoening reëling wat OTC buitelandse valuta afgeleide transaksies tussen Gemagtigde Handelaars (AD) banke en hul kliënte is nou ten volle in bedryf. bewegings Forex mark Die forex mark toestande het oor die algemeen gebly ordelike met intermitterende episodes van wisselvalligheid in die afgelope twee dekades as gevolg van eksterne of interne faktore of 'n kombinasie van beide. Die dag-tot-dag bewegings in die wisselkoers van die roepee is mark bepaal, dit wil sê deur kragte van vraag en aanbod. Indias benadering tot wisselkoers bestuur is om wisselvalligheid te vermy sonder fokus enige vlak. Die EMEs ervaring, in die algemeen, in die afgelope twee dekades het beklemtoon die toenemende belangrikheid van kapitaalvloei in die bepaling van die wisselkoers bewegings teenoor die handel in die 1980's en voor vloei. 'N kwessie van kardinale belang in hierdie verband is die wisselvalligheid in kapitaalvloei na EMEs insluitend Indië. In die nadraai van die globale finansiële krisis van 2008 en meer onlangs na voorsitter Bernankes getuienis Mei 2013 oor die moontlikheid van kwantitatiewe verligting (QE) gepunt, besturende wisselkoers wisselvalligheid in EMEs soos Indië het meer uitdagend gelewer, in die agtergrond van vlugtige kapitaal vloei. Indias reaksie op tantrums taps Soos ek hierbo genoem, Indië, soos die meeste ander EMEs, staan ​​tereg op die uitdagings wat verband hou met wisselvallige kapitaalvloei en is vatbaar vir skofte in risiko-aptyt van internasionale beleggers weens eksterne ontwikkelings heeltemal eksogene om alles wat gebeur in die land . Dit is duidelik getoon tydens die Mei-Augustus 2013 episode van taps tantrums. Die blote wenk deur die voorsitter Bernanke oor moontlikheid van 'n vroeë KE-gepunt gelei tot 'n uittog van die FIIs, veral in die segment skuld. Die roepee het in 'n tailspin en afgeskryf skerp met meer as 19 persent, raak 'n historiese laagtepunt van 68,85 op 28 Augustus 2013. Natuurlik, Indias swak makro-ekonomiese fundamentele faktore, veral hoë tekort op die lopende rekening, wat dan bestaan, vererger die situasie . Met die oog op die skerp en oormatige verswakking van die roepee stuit, Indië toevlug tot 'n mengsel van beleidsmaatreëls insluitende ingryping forex mark, monetêre strenger deur vermindering in banksaccess oornag Likiditeit Aanpassing Fasiliteit (LAF), toename in marginale Staande Fasiliteit (MSF) koers en die toename in die daaglikse minimum kontantreserwevereiste verhouding (CRR) onderhoud vereistes, tesame met ander beleidsmaatreëls, soos goud invoerbeperkings, spesiale dollar ruil venster vir voeding oliemaatskappye, spesiale concessionele ruil venster vir die aantrek FCNR (B) deposito's, toename in oorsese limiet leen van banke, disallowing banke uit die beoefening eie beurs in valuta termynkontrak / beursverhandelde opsies, ens Verder, FII limiet belegging in staatskuld is versterk deur die Amerikaanse 5 miljard tot VSA 30 miljard in Junie 2013 tot 'n groter invloei te lok. Positiewe ontwikkelings gedurende 2014-15 leen ondersteuning aan die roepee Die verskillende maatreëls wat deur die Reserwebank in samewerking met die regering van Indië gehelp in die herstel van stabiliteit aan die forex mark met die roepee verhaal die meeste van sy verliese gedurende September-Oktober 2013. Die roepee uitgestal groter tweerigting-bewegings gedurende 2014 op die rug van volgehoue ​​FII invloei, veral in die segment skuld. Soos in vergelyking met die belangrikste geldeenhede, asook 'n paar van die ander ontluikende markte eweknieë, het die Indiese rupee groter stabiliteit uitgestal tydens die afgelope maande. Positiewe faktore, insluitend voortgesette FII invloei na die plaaslike aandele en skuld markte (sowat 39300000000 in 2014-15 tot dusver), opgedoen FDI vloei, politieke stabiliteit, fiskale konsolidasie (laer teiken fiskale tekort van 4,1 persent van die BBP in 2014-15 vis - - vis besef fiskale tekort van 4,5 persent van die BBP in die vorige jaar), voortsetting van hervorming maatreëls deur die nuwe regering by die Sentrum, aansienlike vermindering in die tekort op die lopende rekening in die eerste helfte van die huidige boekjaar (1.9 persent van die BBP), verbetering in makro-ekonomiese parameters, soos, VPI-inflasie (5.1 persent in Januarie 2015) en die BBP-groei (7,4 persent gedurende April-Desember 2014 soos per nuwe metode) het bygedra tot die stabiliteit van die roepee. Indias Valutareserwes het ook aansienlik in 2014-15 tot dusver toegeneem en staan ​​op 'n all-time high van sowat 333000000000 op 13 Februarie 2015. Onlangse ervarings, veral ná die wêreldwye finansiële krisis, dui daarop dat groot reserwes in die geval van ontluikende markekonomieë (EME) is soos Indië met volgehoue ​​Wet op die lopende rekening tekort as 'n buffer en hulp in die verwering van die impak van 'n skielike stop / terugskrywings in kapitaalvloei, veral tydens krisis tydperk. Vroeër, met groot reserwes was beskou as verkwistende ter wille van kwasi fiskale koste, maar die wêreldwye finansiële krisis het gelei tot 'n hernude debat oor die toereikendheid van reserwes, as EMEs met groot reserwes kon Weer die krisis relatief beter lei tot die huidige denke wat die voordele van hou groter reserwes veel swaarder as die koste, veral in die geval van EMEs soos Indië. Daarbenewens het die skerp afwaartse beweging in ingevoerde kommoditeitspryse, veral ru-olie pryse, het ook aangehelp die mark sentiment en bygedra het tot die veerkragtigheid van die roepee in die afgelope maande. voorheen bekend as die Amerikaanse Effektebeurs (AMEX). Die frase oor-die-toonbank kan gebruik word om te verwys na aandele wat verhandel deur 'n handelaar netwerk in teenstelling met 'n gesentraliseerde ruil. Dit verwys ook na skuld sekuriteite en ander finansiële instrumente. soos afgeleide instrumente. wat verhandel deur 'n handelaar netwerk. VIDEO laai die speler. Afbreek Oor-die-toonbank - OTC Vir baie beleggers, is daar min praktiese verskil tussen OTC en groot handel. Verbeterings in elektroniese kwotasie en handel het hoër likiditeit en 'n beter inligting gefasiliteer. Daar is egter belangrike verskille tussen die transaksie mediums. Op 'n ruil, word elke partytjie blootgestel aan aanbiedings deur elke ander teenparty, wat nie die geval in handelaar netwerke kan wees. Daar is minder deursigtigheid en minder streng regulering op hierdie ruil, so ongesofistikeerde beleggers op bykomende risiko en kan wees onderhewig aan ongunstige toestande. Gewilde OTC Netwerke Die Markte Groep OTC bedryf 'n paar van die mees bekende netwerke, soos die OTCQX beste mark, die OTCQB Venture mark en die Pink Open mark. Hierdie markte sluit ongenoteerde aandele wat bekend is om handel te dryf op die oor die toonbank Bulletin Board (OTCBB) of op die pienk velle. Hoewel Nasdaq bedryf as 'n handelaar netwerk, is Nasdaq aandele oor die algemeen nie geklassifiseer as OTC omdat die Nasdaq word beskou as 'n aandelebeurs. Aan die ander kant, OTCBB aandele is dikwels óf pennie aandele of aangebied word deur maatskappye met 'n slegte krediet rekords. Securities op OTC netwerke Voorrade word gewoonlik verhandel OTC omdat die maatskappy is klein en kan nie voldoen ruil Noteringsvereistes. Ook bekend as ongenoteerde voorraad, word hierdie effekte verhandel deur makelaar-handelaars wat direk met mekaar oor rekenaarnetwerke en per telefoon onderhandel. Die handelaars op te tree as die mark makers, en die OTC Bulletin Board is 'n inter-handelaar kwotasie stelsel wat handel inligting verskaf. Amerikaanse depositobewyse, wat aandele in 'n aandele wat verhandel op 'n buitelandse valuta verteenwoordig, is dikwels verhandel OTC, omdat die onderliggende maatskappy wil nie die streng vereistes ruil ontmoet. Instrumente soos effekte nie handel te dryf op 'n formele ruil en word ook beskou as OTC sekuriteite. Die meeste skuld instrumente verhandel deur beleggingsbanke maak markte vir spesifieke kwessies.